Eine Einführung in Swaps Derivate-Verträge können in zwei allgemeine Familien aufgeteilt werden: 1. Bedingte Ansprüche, z. B. Optionen 2. Forward Claims, darunter Exchange Traded Futures, Terminkontrakte und Swaps Ein Swap ist eine Vereinbarung zwischen zwei Parteien, um Folgen von Cash Flows für einen bestimmten Zeitraum zu tauschen. In der Regel wird zum Zeitpunkt des Vertragsabschlusses mindestens eine dieser Zahlungsströme durch eine zufällige oder unsichere Variable, wie z. B. einen Zinssatz, bestimmt. ausländische Wechselkurse. Aktienkurs oder Rohstoffpreis. Konzeptionell kann man einen Swap entweder als Portfolio von Terminkontrakten oder als Long-Position in einer Bindung mit einer Short-Position in einer anderen Anleihe verknüpft sehen. Dieser Artikel diskutiert die beiden häufigsten und grundlegendsten Arten von Swaps: die Plain Vanilla Zins - und Währungsswaps. Der Swaps-Markt Im Gegensatz zu den meisten standardisierten Optionen und Futures-Kontrakten sind Swaps keine börsengehandelten Instrumente. Stattdessen sind Swaps maßgeschneiderte Verträge, die im OTC-Markt zwischen privaten Parteien gehandelt werden. Firmen und Finanzinstitute dominieren den Swaps-Markt, mit wenigen (wenn überhaupt) Personen, die jemals teilnehmen. Da Swaps auf dem OTC-Markt auftreten, besteht immer das Risiko, dass eine Gegenpartei auf den Swap zurücktritt. Der erste Zinsswap trat zwischen IBM und der Weltbank im Jahr 1981 auf. Trotz ihrer relativen Jugend sind die Swaps in der Popularität explodiert. Im Jahr 1987 berichtete die International Swaps and Derivatives Association, dass der Swaps-Markt einen durchschnittlichen Nominalwert von 865,6 Milliarden hatte. Bis Mitte 2006 überschritten diese Zahl nach der Bank für Internationalen Zahlungsausgleich 250 Billionen. Das ist mehr als das 15-fache der Größe des US-amerikanischen Aktienmarktes. Plain Vanilla Zinssatz Swap Der häufigste und einfachste Swap ist ein einfacher Vanilla Zinsswap. In diesem Swap verpflichtet sich die Partei A, der Partei B einen vorgegebenen, festen Zinssatz für einen bestimmten Zeitpunkt zu bestimmten Zeitpunkten zu einem bestimmten Zeitpunkt zu zahlen. Gleichzeitig verpflichtet sich die Partei B, Zahlungen auf der Grundlage eines variablen Zinssatzes an die Partei A auf demselben Nominalprämie zu denselben bestimmten Terminen für denselben bestimmten Zeitraum zu leisten. In einem einfachen Vanille-Swap. Die beiden Cashflows werden in derselben Währung gezahlt. Die angegebenen Zahlungstermine werden als Abrechnungstermine bezeichnet. Und die Zeit zwischen werden Abrechnungsperioden genannt. Da Swaps maßgeschneiderte Verträge sind, können Zinszahlungen jährlich, vierteljährlich, monatlich oder in jedem anderen von den Parteien festgelegten Intervall erfolgen. Zum Beispiel, am 31. Dezember 2006, geben die Gesellschaft A und die Gesellschaft B einen Fünf-Jahres-Swap mit folgenden Bedingungen ein: Firma A zahlt die Gesellschaft B einen Betrag in Höhe von 6 pro Jahr auf einem fiktiven Kapital von 20 Millionen. Firma B zahlt Gesellschaft Ein Betrag in Höhe von einem Jahr LIBOR 1 pro Jahr auf einem fiktiven Kapital von 20 Millionen. LIBOR oder London Interbank Angebotspreis. Ist der von den Londoner Banken angebotene Zinssatz für Einlagen bei anderen Banken in den Eurodollarmärkten. Der Markt für Zinsswaps häufig (aber nicht immer) verwendet LIBOR als Basis für die variabel verzinsliche Rate. Zur Vereinfachung können wir die beiden Parteien jährlich am 31. Dezember ab 2007 abschließen und im Jahr 2011 abschließen. Ende 2007 wird die Firma A die Firma B 20.000.000 6 1.200.000 bezahlen. Am 31. Dezember 2006 betrug die einjährige LIBOR 5,33. Die Gesellschaft B wird die Gesellschaft A 20.000.000 (5.33 1) 1.266.000 bezahlen. In einem einfachen Vanilla-Zinsswap wird die variabel verzinsliche Rate in der Regel zu Beginn des Abrechnungszeitraums ermittelt. Normalerweise erlauben Swap-Verträge, dass Zahlungen gegeneinander verrechnet werden, um unnötige Zahlungen zu vermeiden. Hier zahlt die Firma B 66.000, und die Firma A zahlt nichts. Zu keinem Zeitpunkt wechselt die Hauptrolle, weshalb sie als Nominalbetrag bezeichnet wird. Abbildung 1 zeigt die Cashflows zwischen den Parteien, die jährlich auftreten (in diesem Beispiel). Wer würde einen Swap verwenden Die Motivationen für die Verwendung von Swap-Verträgen fallen in zwei Grundkategorien: kommerzielle Bedürfnisse und komparativer Vorteil. Die normale Geschäftstätigkeit einiger Firmen führt zu bestimmten Arten von Zins - oder Währungsrisiken, die Swaps lindern können. Zum Beispiel betrachten Sie eine Bank, die einen variablen Zinssatz für Einlagen (z. B. Verbindlichkeiten) zahlt und einen festen Zinssatz für Darlehen (z. B. Vermögenswerte) erhält. Diese Fehlanpassung zwischen Vermögenswerten und Verbindlichkeiten kann zu enormen Schwierigkeiten führen. Die Bank könnte einen Fixed-Pay-Swap verwenden (einen festen Zinssatz bezahlen und einen variablen Zinssatz erhalten), um ihre festverzinslichen Vermögenswerte in variabel verzinsliche Vermögenswerte umzuwandeln, die mit ihren variabel verzinslichen Verbindlichkeiten übereinstimmen würden. Einige Unternehmen haben einen komparativen Vorteil beim Erwerb bestimmter Finanzierungsformen. Dieser Vergleichsvorteil kann jedoch nicht für die gewünschte Finanzierung bestimmt sein. In diesem Fall kann die Gesellschaft die Finanzierung erwerben, für die sie einen komparativen Vorteil hat, dann einen Swap verwenden, um sie in die gewünschte Finanzierung umzuwandeln. Zum Beispiel betrachten wir eine bekannte US-Firma, die ihre Operationen in Europa ausbauen will, wo es weniger bekannt ist. Es wird wahrscheinlich in den USA günstigere Finanzierungsbedingungen erhalten. Bis dahin wird ein Devisentermingeschäft beendet, das Unternehmen endet mit dem Euro, den es braucht, um seine Expansion zu finanzieren. Verlassen einer Swap-Vereinbarung Manchmal muss einer der Swap-Parteien den Swap vor dem vereinbarten Kündigungstermin beenden. Dies ähnelt einem Anleger, der vor dem Verfall einen börsengehandelten Futures - oder Optionskontrakt verkauft. Es gibt vier grundlegende Möglichkeiten, dies zu tun: 1. Kaufen Sie die Gegenpartei: Genau wie eine Option oder Futures-Vertrag. Ein Swap hat einen kalkulierbaren Marktwert. So kann eine Partei den Vertrag kündigen, indem sie den anderen diesen Marktwert bezahlt. Allerdings ist dies kein automatisches Merkmal, also muss es entweder im Swaps-Vertrag im Voraus angegeben werden, oder die Partei, die aus will, muss die Gegenparteien zustimmen. 2. Geben Sie einen Ausgleichs-Swap ein: Zum Beispiel könnte die Firma A aus dem oben erwähnten Zinsswap-Beispiel einen zweiten Swap eintragen, diesmal einen festen Zinssatz erhalten und einen variablen Zinssatz zahlen. 3. Verkaufen Sie den Swap zu jemand anderem: Weil Swaps kalkulierbaren Wert haben, kann eine Partei den Vertrag an einen Dritten verkaufen. Wie bei der Strategie 1 bedarf dies der Erlaubnis der Gegenpartei. 4. Verwenden Sie eine Swaption: Eine Swaption ist eine Option auf einem Swap. Der Kauf einer Swaption würde es einer Partei ermöglichen, einen potenziell kompensierenden Swap zum Zeitpunkt der Ausführung des Original Swaps einzurichten, aber nicht einzugehen. Dies würde einige der Marktrisiken, die mit Strategie 2 verbunden sind, reduzieren. Die Bottom Line Swaps können zunächst ein sehr verwirrendes Thema sein, aber dieses Finanzinstrument, wenn es richtig verwendet wird, kann vielen Firmen eine Methode geben, eine Art von Finanzierung zu erhalten, die würde Sonst nicht erreichbar Diese Einführung in das Konzept der einfachen Vanille-Swaps und Devisenswaps sollte als die für die weitere Untersuchung benötigte Grundlage angesehen werden. Sie kennen jetzt die Grundlagen dieses wachsenden Gebietes und wie Swaps sind eine verfügbare Allee, die vielen Firmen den komparativen Vorteil, den sie suchen, geben kann. Artikel 50 ist eine Verhandlungs - und Vergleichsklausel im EU-Vertrag, in der die für jedes Land zu ergreifenden Maßnahmen umrissen werden. Ein anfängliches Angebot für ein bankrottes Unternehmen039s Vermögenswerte von einem interessierten Käufer, der von der Konkursgesellschaft gewählt wurde. Von einem Bieterpool aus. Beta ist ein Maß für die Volatilität oder das systematische Risiko eines Wertpapiers oder eines Portfolios im Vergleich zum Gesamtmarkt. Eine Art von Steuern, die auf Kapitalgewinne von Einzelpersonen und Kapitalgesellschaften angefallen sind. Kapitalgewinne sind die Gewinne, die ein Investor ist. Ein Auftrag, eine Sicherheit bei oder unter einem bestimmten Preis zu erwerben. Ein Kauflimitauftrag erlaubt es Händlern und Anlegern zu spezifizieren. Eine IRS-Regel (Internal Revenue Service), die strafrechtliche Abhebungen von einem IRA-Konto ermöglicht. Die Regel verlangt, dass. Was sind Forex Swaps Ein Währungs-Swap ist eine Transaktion, wo Deal, wo zwei Unternehmen vereinbaren, um zwei Festzins Zinszahlungen der Kapitalgeber eines Schuldinstruments in zwei verschiedenen Währungen austauschen. Ein Währungsswap ist eine Vereinbarung zwischen zwei Gesellschaften (in der Regel aus verschiedenen Ländern), um den Kapitalbetrag und die Zinsen auf den Kreditprinzip zu seinem aktuellen Marktzinssatz auszutauschen. Dies geschieht in der Regel für gegenseitigen Nutzen und zum Schutz vor dem Risiko von plötzlichen Wechselkursschwankungen. Was bedeutet eine Swap-Transaktion im Forex-Markt. Der beste Weg, dies zu illustrieren, ist, dieses Szenario zu betrachten, das unten gemalt wird. Die Situation Jones ist Inhaber eines Unternehmens in Deutschland und er hat 250.000 Euro Bargeld in seinem Firmen-Festgeldkonto bei der Commerzbank dominiert und verdient kurzfristige Zinsen. Eine Geschäftsmöglichkeit kommt in den Vereinigten Staaten, die ihn benötigt, um US240.000 zu investieren, und er beschließt, Geld von der Rechnung in der Commerzbank zu nutzen, um das Geschäft zu finanzieren. Wie kann Jones mit diesem Deal umgehen, ohne von den Wechselkursschwankungen angesichts der Situation in der Eurozone gefangen zu werden, die den Euro gegenüber den meisten globalen Währungen extrem volatil gemacht hat. Enter The Product: The Foreign Exchange Swap Für Jones, um den Deal zu behandeln, ohne dass die Gefahr, von einer Wechselkursschwankung gefangen zu werden, muss er eine Devisen-Swap-Transaktion durchführen. Ein Forex Swap eignet sich für Unternehmen und Unternehmen, die internationale Geschäfte tätigen, die ständige Devisentermingeschäfte erfordern, insbesondere wenn Vermögenswerte in verschiedenen Währungen von den Verbindlichkeiten gehalten werden. Zwei Swaps sind fertig. Zuerst tauscht die Partei, die den Swap durchführt, eine Währung zum anderen zu einem vereinbarten Wechselkurs, wobei die Verpflichtung besteht, die Währungen zu einem späteren Zeitpunkt und zu einem vereinbarten Wechselkurs umzutauschen. Alle Vereinbarungen werden zu Beginn des Swap-Vertrages getroffen. Die Lösung Zurück zu dem oben gemalten Szenario, Jones stimmt zu, seine Euro an einen Bureau de Change (BDC) Betreiber zu einem Spot Wechselkurs von 1.2000 zu verkaufen. Er braucht US240.000 für diesen Deal, also liefert er 200.000 Euro an den BDC-Betreiber und bekommt 240.000. Jones stimmt auch zu, den USD in zwei Monaten zu einem Wechselkurs von 1.1950 zurückzugeben. Warum ist der Wechselkurs jetzt reduziert, um Jones zu bevorzugen, da der reduzierte Wechselkurs bedeuten würde, dass er mehr Euro aus dem USD bekommt. Dies geschieht, um die Auswirkungen der Zinsdifferenzen zwischen den USA und der Eurozone auszugleichen. Typischerweise wird der Wechselkurs zum Zeitpunkt des zweiten Swaps zugunsten der Partei, die ursprünglich die höhere Zinswährung besitzt, gekippt. In einem Forex Swap werden die gesamten Beträge vollständig zurückgegeben. Vorteile Ein Forex Swap ermöglicht es einem Unternehmen, auf eine billigere und bessere Art und Weise zu erweitern, um den Austausch zu vermeiden, ohne dem Risiko von Wechselkursschwankungen ausgesetzt zu sein. Forex Swaps können als Instrument zur Absicherung genutzt werden. Ein Unternehmen kann sich entscheiden, sein Geld in einer Währung in eine stabilere Währung zu verlagern, vor allem, wenn seine Analyse zeigt, dass es eine fortschreitende Abschwächung der Mutterwährung geben wird. Wir sehen dies derzeit im Iran als Geschäft weg von dem Halten ihres Geldes in der schnell abschreckenden iranischen Rial zum US-Dollar, da die Auswirkungen der Wirtschaftssanktionen die iranische Wirtschaft härter beissen. Ein Forex Swap Deal kann zwei Unternehmen mit komplementärem Interesse in jedem anderen Ländern zusammenbringen und Chancen für eine bessere Zusammenarbeit und Chancen bieten. Nachteile von Währungsswaps Es gibt viel mehr Kreditrisiko mit einem Forex Swap. Das Ausfallrisiko im zweiten Swap-Geschäft ist ebenfalls vorhanden und dies könnte negative Auswirkungen auf die andere Partei haben. Über Autor Ich bin ein Forex Analyst, Händler und Schriftsteller. Ich habe eine Karriere geschrieben Artikel für Websites und Zeitschriften, beginnend in der Reisebranche und dann in Forex. Ich verwende eine Kombination von technischer und fundamentaler Analyse in meiner Prognose. Als ich im Jahr 2010 zu Forex4you kam, dachte ich, dass es eine großartige Gelegenheit war, als Analyst für einen internationalen Broker zu arbeiten. Ich stelle technische Prognosen mit klaren Einstiegspunkten und Zielen sowie Artikeln zu Grund - und Handelsthemen zur Verfügung. Viel Glück und glücklicher Handel Verwandte Beiträge 7. Juli 2014, 10: 08: GMT 0 30. Juni 2014, 8: 21: GMT 0Oleocomm Global SDN BHD ist ein Unternehmen spezialisiert auf den Export von 100 NATURAL Oleochemicals (Koscher und Halal) und Rohstoff Zu Hause, Körperpflege und Tensidindustrie. Wir exportieren unsere Waren in ungefähr 32 Länder, mit verschiedenen Produkten, die unten aufgeführt werden. Seit MalaysiaIndonesia produzieren 85 der Welt Palmölproduktion, sind wir in der Lage, Ihnen qualitativ hochwertige Produkte zu wettbewerbsfähigen Preisen anzubieten. Wir sind zugelassene Lieferanten für Unilever, Reckitt, Benckiser, Henkel, JampJ, um einige Marken von Ruf zu nennen. Autorisiert von Crude Palmöl Tagespreis Einige Produkte, die wir behandeln in Fettsäuren, nämlich Caprinsäure, Caprylsäure, Laurinsäure, Myristinsäure. Palmitinsäure, Stearinsäure, Ölsäure Emulgatoren-Weichmacher Natriumlaurethättersulfat SLES, SLS Ethoxylierte Alkohole METHYL ESTER, MES Palmkernfettsäure-Destillat-Kokosfettsäure-Destillat Fettalkohole kurzkettige, mittelschneidende Lauryl-, Cetyl-, Ceto-Stearyl-natürliche Tierfutter Fertigwaschmittelpulver Flüssige Seife ESTERS ISOPROPYL MYRISTATE (IPM). ISO PROPYL PROPIANAT (IPP) Coconut di Ethanolamide-CDE SOAP NOODLES-Seifen REFINIERTES GLYCERINE BP USP EP GRADE Palm Kernel olien Schauen Sie sich die Spezifikationen unserer Produkte an Fettsäure, Glycerin, Fettalkohol, EstersHow Devisen Swaps Arbeit International Finance Für Dummies Der Namens-Swap schlägt einen Austausch von ähnlichen Gegenständen vor. Devisen-Swaps sollten dann den Währungsaustausch bedeuten, was genau das ist. In einem Devisen-Swap leiht eine Partei (A) X-Betrag einer Währung, sagen Dollars, von der anderen Partei (B) am Kassakurs und leiht gleichzeitig eine andere Währung in gleicher Höhe X, sagen wir Euro. In diesem Fall hat jede Partei eine Rückzahlungsverpflichtung gegenüber der anderen: A muss Payback Dollars haben B muss Euro zurückzahlen. Bei Fälligkeit macht A Zahlungen an B für X-Dollar zu dem Terminkurs, wie zu Beginn des Vertrages bestimmt. Und B zahlt eine X-Euro-Euro. Deshalb funktioniert der Devisen-Swap wie besicherte Kreditaufnahme oder Kreditvergabe, um Wechselkursrisiken zu vermeiden. Eine Vielzahl von Marktteilnehmern wie Finanzinstitute und ihre Kunden (multinationale Unternehmen), institutionelle Investoren, die ihre Devisenpositionen absichern wollen, und Spekulanten nutzen Devisenswaps. Der tägliche Umsatz in den globalen Devisenmärkten lag im Jahr 2010 bei knapp 4 Billionen. Etwa 38 Prozent dieser täglichen Aktivitäten waren vor Ort, um Währungen für die sofortige Lieferung zu tauschen. Die restlichen 62 Prozent waren Devisenderivate. Und unter den Devisenderivaten ging die lion8217s-Aktie mit 45 Prozent an Devisenswaps. Wenn ein Finanzinstrument so wichtig ist, willst du es wissen. Sie können einen sehr interessanten Bericht (Bericht über die globale Devisenmarktaktivität im Jahr 2010), der von der Bank für Internationalen Zahlungsausgleich (BIS, in Basel, Schweiz) auf globale Devisengeschäfte sowohl in Spot - als auch in Derivatmärkten vorbereitet ist, abrufen.
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